在2023年8月15日和2024年2月23日两次提交表格后，查百道最终通过了香港联交所的听证会。 据悉，叉百岛计划本周启动路演，目标4月上市。 计划融资3亿美元（约23.4亿港元）。 上市前，叉百岛已完成两轮融资，融资总额达9.7亿元。
根据弗若斯特沙利文报告，按2023年零售额计算，茶百道在中国新茶饮店市场排名第三，市场份额为6.8%。 2023年茶百岛零售总额将达到169亿元。 每年销售茶叶10.16亿杯。
年零售额169亿元的Chamoido即将上市
3月24日，Chabaido通过了上市听证会。 一般听证会通过后，最快一个月内即可挂牌交易。 这也意味着Chamomochi是继奈雪的茶之后推出的第二个新茶品牌。
根据最新披露的招股书，截至最新实际执行日（2024年2月18日，下同），叉百岛在全国共有门店7927家，接近8000家，遍布全国31个省市。 门店主要分布在新一线城市和二线城市。 截至2023年，新一线城市和二线城市门店数量分别为2098家和1628家，占比分别为26.9%和20.9%。
值得一提的是，该公司主要以加盟店为主。 截至2023年底，叉百岛加盟店收入达56.59亿元，占比99.2%，直营店收入2584万元，占比0.5%。
全国门店近8000家，2023年Chamoido门店零售总额将达169亿元（单位：人民币，下同），共售出10.16亿杯，平均每单零售额27.4杯元。 单店平均零售额238.8万元，日均零售额6887.2元。
随着门店的扩张和销售额的增加，叉百岛的财务业绩实现强劲增长，营业收入从2021年的36.44亿元增至2023年底的57.04亿元。公司营业收入主要来自商品销售和设备到特许经营店。
2021年至2023年底，向加盟店销售商品及设备的营业收入将分别达到34.47亿元、40.2亿元、54.2亿元，占比分别为94.6%、95%、95%。 特许权使用费和特许经营费收入比例约为4%。 虽然这部分收入比较少，但毛利率却很高，常年维持在92%左右。
净利润方面，2021年至2023年底，公司调整后净利润分别为9亿元、9.67亿元、12.58亿元，净利润年复合增长率为21.6%。
像这样的茶叶公司一般都有很好的现金流。 招股书数据显示，截至2023年底，叉百岛现金及现金等价物为7.16亿元，银行定期存款达2.3亿元，账面现金总额为9.5亿元。
茶百岛估值175亿元
值得一提的是，公司在上市前还进行了两轮融资，融资总额达9.7亿元，融资成本为13.2元/股。 认购者包括铁塔品质、正心谷探盈、苏州悦翔、新金胜旺、番茄有限合伙企业、中金同富等黄氏投资机构。
招股书显示，铁塔品质合计持有茶百岛4.56%，正新谷探盈持股0.17%，苏州悦翔、新金盛旺、黄番茄有限合伙分别持股0.23%、0.28%、0.17%。 根据上述数据计算，叉百岛估值超过175亿元。
此外，叉百刀由恒盛和瑞直接持有约67.68%股权，王晓坤约占18.02%股权，刘伟红约5.74%股权，同创工金（员工激励平台）直接持有。 约0.48%股权。 王晓坤与刘卫红为配偶。 成都金百森直接持有恒盛和瑞84.89%的股权，而成都金百森则由王晓坤、刘卫红全资拥有。 其员工激励平台同创共进由王晓坤作为唯一普通合伙人控制。
也就是说，按照查百刀IPO前175亿元的估值计算，王晓坤夫妇身价超过140亿元。
茶叶市场竞争激烈
中国现成茶店市场的竞争非常激烈。 根据Frost & Sullivan的报告，2023年中国茶饮店市场规模将达到2,473亿元。按零售额计算，前五名参与者合计占据市场约40.2%。 Chabaido品牌排名第三，市场份额约为6.8%。
此外，Chabaido 在其业务的各个方面，包括产品创新、产品质量、客户体验以及客户获取和保留等方面，与其他领先企业的竞争日益激烈。 由于现成茶店品牌数量不断增加，且这些品牌在产品供应、价格水平等关键方面的产品差异化并不明显，未来竞争可能会愈发激烈。 不同品牌的现泡茶饮店可能位于相邻区域，这也导致竞争更加激烈。
叉百岛在招股书中承认，如果未能与其他领先企业进行有效竞争或赢得竞争，可能对公司的经营成果、财务状况和业务前景产生重大不利影响。
在近年来新茶饮料行业竞争日趋激烈的背景下，随着门店数量日趋密集，一些同行新茶饮料企业披露的成熟地区单店销售增速大幅下降，这无疑将影响新茶饮料行业的发展。影响这些公司未来的收入和利润增长。 速度。 《2023新茶饮品研究报告》预计，2024年至2025年全国新茶饮品市场规模增速分别为19.7%和12.4%，明显低于此前26.5%和23.4%的增速。 2018 年至 2019 年的百分比。
